央行新規激起千層浪 第三方支付、電商平臺有5大擔憂

    7月31日,央行發布公告,就《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》（以下簡稱《征求意見稿》）向社會公開征求意見,一些剁手族感到非常失落。《征求意見稿》通過“客戶管理、業務管理、監督管理”等七章共五十七條對非銀行支付機構網絡支付業務做出了詳細規定。

    其中,第三方支付單個客戶單日累計金額應不超過5000元、支付賬戶需進行多種方式交叉驗證等規定幾乎成為了第三方支付公司的命門。

    相關規定剛一出來,立即在互聯網上激起千層浪。其中,最失落和最無奈的應屬第三方支付公司和電商平臺。

    因為是周末,在接受《每日經濟新聞》記者采訪時,相關平臺和網站并沒有進行官方表態,不過都表達了自己的擔憂。

    一名不愿具名的第三方支付人士表示,“雖然央行稱5000元限額是誤讀,但這個規定根本上改變的是消費者的體驗,也提高了網上支付的門檻,對大額電商支付來說,完成一筆訂單的難度大大增加。”

    線下移動支付受影響較大

     記者注意到,由于5000元以上額度的支付必須接入網上銀行平臺,超過限額的部分,用戶要么通過電腦來完成,要么跳轉到手機銀行APP上支付,而大多數銀行手機APP目前的體驗并不能令用戶滿意。

    記者采訪了解到,第三方支付機構和電商平臺的擔憂主要有以下幾點：

    第一,快捷支付用戶體驗倒退。《征求意見稿》提到,除單筆金額不足200元的小額支付業務,以及公共事業費、稅費繳納等收款人固定并且定期發生的支付業務外,支付機構不得代替銀行進行客戶身份及交易驗證。

    按照新規,假如單筆支付金額超過200元,需要通過網頁版U盾或是手機網銀才能支付成功。也就是說,在微信哪怕發201元的紅包,都要去網銀頁面,這對不少人發紅包的積極性會帶來影響。

    第二,線下移動支付可能遭遇重創。另一家支付平臺人士稱,現在大家愛用快捷支付,是因為平臺沒有走銀行驗證流程,所以處理速度很快,這也是移動支付能夠在線下超市、便利店、餐廳等場景迅速擴張的原因。如果以后200元以上的支付要走銀行驗證,則要增加輸入銀行卡、插上U盾、驗證手機短信等步驟。這些繁瑣的流程,加上不穩定的網絡將會大大降低移動支付的效率。

    第三,銀行能提供同樣的服務嗎？近年來,中國第三方支付交易量一直在快速攀升。數據顯示,2013年,中國用戶交易次數達17億次；2014年,中國用戶交易次數達45億次,相當于每天平均交易次數為1230多萬。前述第三方支付人士認為,如果真的按照《征求意見稿》執行,對銀行網銀的承接能力來說,也將面臨前所未有的考驗。

    開支付賬戶得去居委會？

    第四,大額網購門檻提高。央行在7月18日發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》中曾表示,互聯網支付應始終堅持服務電子商務發展和為社會提供小額、快捷、便民小微支付服務的宗旨。

   不過,從《征求意見稿》來看,受影響較大的將是電商平臺價格超過5000元的商品。

    寺庫網CEO李日學此前曾對《每日經濟新聞》記者表示,普通用戶其實不會持續購買奢侈品,這導致奢侈品網站的客單價很高,平均一單能達到5000元左右。“奢侈品做電商很難像其他電商平臺一樣有幾倍爆發的增長,它受到的客觀限制太多,比如網絡支付是否順暢都起很大的決定作用。”

    另一名不愿具名的跨境電商平臺負責人坦言,如果央行新政真的執行,對平臺上的商品類別可能要做一定調整,“因為對我們的用戶體驗確實會造成很大影響。”

    第五,開支付賬戶要去居委會？上面種種擔憂也許是最壞的情況,而提高新開支付賬戶的門檻,對尚處于普及階段的第三方支付來說,無疑是雪上加霜。《征求意見稿》第十六條規定,支付機構給個人開戶,如果是消費類賬戶,需要三個機構為用戶做身份驗證,如果是具備理財功能的綜合賬戶,則需要五個機構來驗證。

    業內人士介紹,“這里的身份認證指的不是密碼等安全手段,而是公安、稅務、工商、銀行、教育機構、居委會等能證明用戶身份的機構。”“如果《征求意見稿》真的執行,新用戶開設支付賬號,可能還要上傳文憑學歷、納稅證明、戶口本、護照等一系列東西,不集齊五件,就難以開戶。”上述業內人士表示。

    即便是用戶真正上傳了這些資料,教育、工商、財稅等部門并沒有和支付公司無縫對接。一名支付公司人士感嘆,“估計公司到時還要派出大量人力來做人工審核,對于用戶上億的平臺來說,這樣的工作量難以想象。”

    支付機構禁為網貸開戶P2P行業或面臨洗牌

    7月31日,央行發布的《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）,不僅僅對第三方支付機構產生很大影響,還對與支付機構合作較多的諸如互聯網金融產生一定的影響。

    上述《征求意見稿》規定,支付機構不得為從事金融業務的機構開立支付賬戶,其提供支付通道服務。

    對此,有業內人士向《每日經濟新聞》記者表示,此次的《征求意見稿》加上此前的互聯網金融相關規定,可以看出P2P資金只能存放在銀行,這可能導致P2P平臺成本的增加,進而一些實力較弱的平臺或將被淘汰。

    P2P第三方托管受限

    《征求意見稿》第八條中規定,支付機構不得為金融機構,以及從事信貸、融資、理財、擔保、貨幣兌換等金融業務的其他機構開立支付賬戶。

    按照央行相關負責人答記者問的說法,從事金融業務的機構存在金融業務經營風險。目前,支付機構的內控風險體系建設不夠完善,抵御外部風險沖擊的能力較弱。

    不過,央行相關負責人認為,支付機構雖然不能為網絡借貸等互聯網金融企業開立支付賬戶,但仍可為其提供支付通道服務,將付款人的款項劃轉至網絡借貸等企業的銀行結算賬戶。這不會影響網絡借貸等企業的業務開展,而且有利于保障客戶資金安全,也符合《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）要求。

    在業內人士看來,這意味著之前P2P行業由第三方支付進行托管的模式將沒辦法在繼續下去。

    華泰證券研究所分析師羅毅認為,第三方機構為大宗商品交易市場、P2P、眾籌平臺進行資金托管服務模式將受到極大約束,單純支付通道地位短時間內無法為第三方機構提供更多的利潤增長點。

    投之家CEO黃詩樵在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示,由于近年來互聯網金融發展速度很快,部分第三方支付有點向類金融機構發展,有沉淀資金。有的還將沉淀資金進行轉化,做一些理財產品,但是央行的想法肯定不會是這樣的,還是要強調第三方支付的通道屬性。

    或抬高P2P公司成本

    據記者了解,此前業內很多P2P公司都是采用第三方支付機構的賬戶托管體系,直接通過第三方支付內部的體系對資金進行劃撥,而且有的第三方支付機構還開設了新的服務,讓客戶的閑暇資金可以在第三方支付的賬戶上購買諸如貨幣基金之類的理財產品。

    按照此次的《征求意見稿》和此前的《指導意見》,P2P的資金存管只能是在銀行完成。P2P行業人士認為,這或許會抬高P2P行業的準入門檻和成本。

    深圳一位P2P業內人士透露,此前就已經和銀行討論過在他們那里做資金托管的事情,但是經過很長時間,仍然沒有太多進展。有的銀行雖然宣稱已經做了,但是并沒有放開,很多時候長時間的申請也做不下來。他表示,從此前和銀行的接觸來看,銀行那邊的成本相對要比較高。

    網投網CEO汪瑤則表示,目前接觸到的銀行成本并沒有比第三方支付機構高。但如果全部由銀行來做資金存管,銀行可能會提高門檻,有一部分平臺可能被淘汰。

    不過,黃詩樵對《每日經濟新聞》記者表示,改為銀行存管,即使成本增加了,應該也不會對P2P平臺產生非常大的影響,但門檻則可能會不同。一些新出的草根平臺,也沒有比較多的資金流水,可能會面臨一些問題。

    羅毅認為,上述《指導意見》已經明確P2P托管業務由銀行開展；辦法出臺后此業務將從第三方支付機構完全轉移至銀行,接入銀行系統的使用效率暫不明確。但是,對于P2P機構來說,在資質、渠道資源、盈利能力等方面的門檻大大提高,成本承受力受到挑戰,小規模的P2P平臺將直接面臨洗牌,巨型P2P及國有背景P2P平臺將逐漸浮出水面。

    支付機構回歸通道本色

    監管層較為明顯地指出了第三方支付機構的未來。《意見稿》第十七條稱,支付機構為客戶辦理銀行賬戶向支付賬戶轉賬的,轉出賬戶應僅限于支付賬戶客戶本人同名銀行借記賬戶；辦理支付賬戶向銀行借記賬戶轉賬的,轉入賬戶應僅限于客戶預先指定的一個本人同名銀行借記賬戶。這就意味著不允許第三方支付實現體系內的轉賬。

    央行在回應第三方支付機構新的定位時稱,“雖然不能為網絡借貸等互聯網金融企業開立支付賬戶,但仍可為其提供支付通道服務,將付款人的款項劃轉至網絡借貸等企業的銀行結算賬戶。”

    仁和智本資產管理集團合伙人陳宇表示,《意見稿》的核心有兩點：一是不允許第三方支付吸收存款,所有的資金必須進銀行的賬戶；二是不允許第三方支付進行體系內轉賬,從而讓支付公司回歸到通道技術本身,不要成為一個存款公司。

    讓支付機構回歸通道,這就涉及到對第三方支付機構最開始的定位。“當初給第三方支付牌照,的確是因為第三方技術可以讓小額劃轉更為便捷。互聯網支付牌照更多是一種通道型支付。但目前第三方支付在做的賬戶劃轉也好,多應用消費也好,都已經變成了類似銀行賬戶的角色,離當初的牌照定位相差甚遠。”陳宇說道。

    對于支付機構開展網絡支付的定位,《意見稿》與7月18日十部委發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《意見》）高度一致,明確互聯網支付應始終堅持服務電子商務發展,為社會提供小額、快捷、便民小微支付服務。

    東方證券銀行業首席分析師王劍表示,根據上述《意見》精神和《意見稿》的內容,監管層強調的是,互聯網支付機構回歸“支付業務”本色,規范業務細節,防止出現支付機構“銀行化”和“銀聯化”。

    王劍進一步解釋,“銀行化”是指支付機構的賬戶功能過強,充當了銀行的角色。《意見稿》對支付賬戶的余額使用實施了嚴格的限額（功能限制、日限額以及年限額）,但對網關支付、快捷支付并無太多限制,表明了“限制賬戶、鼓勵通道”的監管取向。“銀聯化”是指支付機構實質上充當了銀行清算機構。

    支付牌照估值降低

    中國銀聯總裁時文朝曾表示,第三方支付千方百計繞開銀聯,“前20家公司占據90%以上第三方收單市場,他們正在千方百計繞過銀聯”。

    王劍以支付寶為例,“比如,張三要還李四100元,張有A銀行卡,李有B銀行卡,跨行匯款收費2元（這里的清算機構不是銀聯,而是央行的超級網銀）。他們的銀行卡均綁定了支付寶快捷支付,因此在支付寶上就可完成還款。其原理是：支付寶在A銀行、B銀行均有備付金賬戶,100元從張的A銀行卡劃至支付寶的A銀行賬戶,然后支付寶將其B銀行賬戶上100元劃至李的B銀行卡上。最終完成了兩筆同行轉賬,不用跨行清算,清算環節就被繞開了。”“如果僅僅是通道,這個行業將很難發展。”錦天城律師事務所合伙人吳衛明告訴《每日經濟新聞》記者。

    另一位做支付企業并購的人士也告訴記者,他已經告知持牌待售機構降低對支付牌照的估值,估值水平會因為《意見稿》大幅下移。

    據記者了解,目前市場上一個支付牌照的價值在5000萬元左右,這種類型的牌照實際上并沒有支撐過很多交易,市場上近300張牌照,交易額活躍的比例并不高。

    自從傳統的收單業務遭受重創后,支付機構逐步把支付賬戶拓展為綜合類賬戶。業內人士表示,2013年開始,三方支付機構開始轉型,探索為大宗商品交易市場、P2P、眾籌平臺進行資金托管以及供應鏈綜合服務業務的新路子。

    然而,2014年第三方支付機構出現收單亂象。對此,監管層連出措施限制第三方支付機構變相打價格戰搶占市場的行為。同時,種種亂象也讓支付機構嘗到苦頭,能夠實現盈利的機構比例極小。

    盡管支付機構出現了種種亂象,但監管層曾表示,第三方支付機構對我國支付基礎設施建設功不可沒。