周一洲際交易所(ICE)加拿大油菜籽期貨收盤大幅下跌,創下三個月來的最低水平,其中基準期約收低3.7%,因為投機基金大肆拋售。截至收盤,7月期約收低26.50加元,報收1021.30加元/噸;11月期約收低37.50加元,報收962.80加元/噸;1月期約收低37.10加元,報收969.60加元/噸。

觀點總結

菜粕

加拿大大草原地區的播種工作基本結束,大部分地區降水充沛,對油菜籽單產有益,且出口需求放慢,對油菜籽價格構成壓力,加籽高位有所滯漲。且美豆優良率高于去年同期,降低市場炒作概率,且周度出口有所放緩,限制美豆價格。不過,加籽進口價格仍然高于國內市場價格,對菜粕價格有所支撐。國內方面,油廠壓榨量偏低,可交割菜粕較少,支撐菜粕市場。不過,我國油菜籽逐步進入上市高峰,菜粕產出有望增加,而菜粕下游提貨不積極,庫存處于回升趨勢,且儲備進口大豆保持每周拍賣一次,企業參拍積極性不高,國內大豆供應充足,豆粕庫存持續增加,蛋白粕壓力加大。盤面來看,菜粕減倉下跌,且MACD綠柱變長,短期仍存走弱預期,偏空思路對待。

菜油

加拿大大草原地區的播種工作基本結束,大部分地區降水充沛,對油菜籽單產有益,且出口需求放慢,對油菜籽價格構成壓力,加籽高位有所滯漲。同時,印尼政府在擴大棕櫚油出口配額后又宣布暫時下調棕櫚油出口專項稅最高限額,馬來西亞棕櫚油出口明顯放緩,且馬棕產量有所恢復,對油脂形成壓力。另外,美聯儲激進加息75個基點落地,并在最新的貨幣政策報告中提出或將無條件維持物價穩定,引發市場對經濟衰退的悲觀預期,原油市場高位大幅回落,拖累油脂市場。國內市場方面,菜油需求明顯弱于往年同期,且國內菜籽上市導致菜油價格受到一定壓制。但是今年國內新籽收購價格高昂,且油廠開機率持續處于最低水平,菜油產出有限,而下游提貨情況尚可,沿海地區菜油庫存繼續下降。盤面來看,菜油期價受棕櫚油暴跌影響繼續下挫,跌破60日均線,預計仍處于調整態勢。