當前,全球疫情和世界經濟形勢嚴峻復雜,我國發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)前所未有。今年2020年兩會的政府工作報告沒有提出全年經濟增速具體目標,但在政府工作報告提出在水利、能源等重大工程上的投資,提出要增加國家鐵路建設資本金1000億元,而且地產投資仍然堅持房住不炒戰(zhàn)略。另外,西部大開發(fā)這一20年前就被廣泛提及的發(fā)展戰(zhàn)略今年再次出現在政府工作報告中,并被納入加快落實區(qū)域發(fā)展的戰(zhàn)略之中。

　　兩會前夕,中央出臺《關于新時代推進西部大開發(fā)形成新格局的指導意見》,為西部地區(qū)發(fā)展帶來了新的重大機遇。除此之外,為推動經濟復蘇,各個地方政府還密集公布了2020年重大項目投資計劃。近日,財政部、稅務總局、國家發(fā)改委聯合發(fā)布公告,明確延續(xù)西部大開發(fā)企業(yè)所得稅政策有效期十年。而邁入3.0版的西部大開發(fā)戰(zhàn)略,正由此前老基建為主的模式,正在向經濟全方位高質量發(fā)展模式轉變。

　　據不完全統(tǒng)計,已有25個省區(qū)市公布了未來的投資規(guī)劃,2.2萬個項目總投資額達49.6萬億元,其中2020年度計劃投資總規(guī)模7.6萬億元。除此之外,資本市場也在多方面支持西部大開發(fā),為支持西部大開發(fā)不斷給予政策傾斜,以資本市場特性支持西部大開發(fā),為西部地區(qū)的企業(yè)提供了便利的融資機遇,為西部建設提供了必要的資金,推動西部大開發(fā)良性循環(huán)奠定了基礎。中央至地方政策對西部的傾斜,有助于促進西部地區(qū)的基礎設施建設,水泥、建筑建材等是需要重點關注的投資板塊。

　　下半年水泥價格或繼續(xù)走高

　　目前全國水泥需求環(huán)比增加,一季度積壓需求近期開始集中釋放。預計全國水泥市場整體呈南升北穩(wěn)局勢,華東地區(qū)為首,水泥價格開始推漲。南方地區(qū)水泥銷量環(huán)比增多,水泥企業(yè)庫存下降較快,蘇浙皖地區(qū)廠家已經開始限量發(fā)貨,進一步推進水泥價格上漲。北方地區(qū)市場行情維穩(wěn),水泥價格目前則保持穩(wěn)定。

　　據中國江西網,5月25日-28日,江西九江跟進第二輪上調水泥價格20元/噸,吉安、萍鄉(xiāng)等地區(qū)也有水泥企業(yè)通知調升價格。中國西南和西北地區(qū)將開始建設更多的基礎設施項目,從而支撐該地區(qū)的水泥需求和價格。

　　6月,水泥行業(yè)進入淡季,大部分地區(qū)受到持續(xù)降雨影響,本周全國水泥出貨率環(huán)比回落8.3個百分點至80.47%,水泥庫容比實現55.1%,環(huán)比上漲1個百分點,同比下降2.8個百分點；全國水泥均價為440元/噸,環(huán)比下降0.38%,同比上漲0.96%,繼續(xù)處于歷史同期最高水平。

　　另外,水泥企業(yè)近期已陸續(xù)開始錯峰停窯,包括河南、山東、河北等地,各地區(qū)價格普遍多次上漲,春節(jié)后河南已經上漲近十余次,累計漲幅達200元/噸,而價格上漲區(qū)域則主要為山東(夏季錯峰)和甘肅(需求良好)。部分區(qū)域開始逐步落實夏季錯峰生產和區(qū)域性環(huán)保停限產方案。從6月1號開始至15日,山東熟料生產線開啟夏季錯停窯限產,河南10日起將停窯20天左右。同時,唐山市生態(tài)環(huán)境保護工作領導小組上周發(fā)布《唐山市6月份空氣質量強化保障方案》,要求6月份除兩類企業(yè)(正面清單企業(yè)、疫情防控物資生產企業(yè))不予管控外,粉磨站、水泥制品企業(yè)允許連續(xù)生產15天,受環(huán)保影響,唐山地區(qū)常態(tài)化管控仍在持續(xù),有助于淡季穩(wěn)定行業(yè)運行。另外,隨著南方雨季到來,南方部分企業(yè)或選擇主動停窯限產。

　　因此,在淡季行業(yè)停限產及環(huán)保等因素影響下,區(qū)域性供給壓力得到一定釋放,考慮到各地企業(yè)或將執(zhí)行自律停產,價格回落幅度有望小于往年同期水平,為旺季開端提供良好基礎。業(yè)內人士預判,今年下半年,水泥價格很有可能繼續(xù)走高。

　　價格上漲推動水泥板塊上揚行情

　　當前階段,前期續(xù)建的重大項目持續(xù)落地,各地區(qū)今年的項目規(guī)劃已經基本完成并陸續(xù)準備落地實施,調控政策呈現邊際調整跡象。地產、基建作為水泥最主要的下游產業(yè),隨著疫情的消退,我國大多企業(yè)已實現全面復工復產,地產、基建作為穩(wěn)經濟產業(yè),復蘇表現較好。

　　進入二季度以來,隨著各地企業(yè)逐步復工復產,部分地區(qū)水泥價格一漲再漲。水泥價格的上漲在一定程度上推動了水泥板塊的上揚行情。